普通用户参与炒虚拟币，主流流程一般先通过点对点场外交易，将法定货币兑换成稳定币作为交易媒介，再进入二级市场买卖各类币种。市场交易模式分为现货与合约两大类，现货交易是直接持有对应虚拟资产，适合长期博弈币种价值；合约交易属于衍生品，支持杠杆做多做空，能够同时看涨、看跌行情，也是大部分散户亏损的主要渠道。虚拟货币市场全天不间断交易，没有涨跌停限制，短期剧烈波动十分常见，极端行情下短时间内价格大幅涨跌属于常态。
推动虚拟货币价格波动的因素十分复杂，主流币种走势会受到全球监管消息、机构资金进出、区块链网络升级叙事影响，大量山寨币种高度依赖项目方宣传与市场情绪，不少空气币缺少技术落地场景，极易出现价格崩盘。市场内还长期存在大户控盘、虚假交易量、平台插针等现象，中小交易者信息处于劣势，很难提前规避人为制造的行情风险。除此之外，资产保管同样暗藏隐患，资金存放交易所面临平台运营风险，转入私人钱包则需要妥善保管私钥，一旦私钥丢失，资产将无法找回。
参与炒虚拟币还需要重视出入金带来的法律风险，场外交易资金流转过程中，一旦收到涉诈骗、洗钱的涉案资金，参与交易者的银行卡存在被司法冻结的可能。同时各类打着保本跟单、量化托管、一级市场私募代币的宣传，大多属于圈套，不法分子常常利用普通人快速盈利的心理，搭建虚假交易平台诱导充值，最终卷走全部资金。即便在正规境外平台交易，国内用户的资金权益也无法得到法律保护，出现纠纷之后没有合法渠道维权。
炒虚拟币属于风险等级极高的投机行为，不存在稳定盈利的通用方法，杠杆合约更是进一步放大亏损概率。普通投资者应当理性看待各类暴富传闻，认清虚拟货币缺乏监管、波动剧烈、维权困难的现实，自觉远离虚拟货币交易炒作活动，不要被短期行情诱惑盲目投入资金。
