比特币（BTC）、以太币（ETH）与门罗币（XMR）是三种具备不同技术定位与应用场景的主流加密货币，核心差异体现在发行机制、技术架构、隐私属性及生态功能上。比特币是全球首个去中心化数字货币，确立了加密资产的价值存储基准；以太币作为智能合约平台以太坊的原生代币，支撑去中心化应用（DApp）与自动化执行逻辑；门罗币则以原生隐私保护为核心，主打不可追踪的交易与价值转移，三者共同构成加密货币领域的重要分支。
比特币由中本聪于2009年推出，是加密货币的鼻祖，定位为点对点电子现金系统与数字价值存储载体，常被称为“数字黄金”。其核心技术基于区块链的公开账本架构，采用工作量证明（PoW）共识机制，每约10分钟生成一个区块，挖矿奖励每四年减半，总量严格限定为2100万枚，2140年全部挖完，具备明确的通缩属性。交易记录永久公开且不可篡改，采用UTXO（未花费交易输出）模型管理余额，资金所有权由私钥控制，支持跨境转账、链上清算及长期资产配置，是机构与个人配置加密资产的核心标的，2024年现货ETF获批后进一步推动了合规化发展。
以太币（ETH）是以太坊平台的原生代币，以太坊由维塔利克·布塔林创立，2015年上线，核心创新是智能合约与去中心化应用生态，被视为区块链2.0的代表。2022年“合并”后，以太坊全面转向权益证明（PoS）共识，验证者需质押32枚ETH参与区块验证，能耗较PoW时期下降超99%。以太币无固定总量上限，通过EIP-1559机制销毁部分交易手续费，网络活跃时呈现通缩趋势。在以太坊生态中，ETH既是网络运行的“燃料”（支付Gas费），也是质押与治理资产，支撑DeFi（去中心化金融）、NFT（非同质化代币）、Web3等多元场景，是仅次于比特币的第二大加密资产。
门罗币（XMR）以原生隐私保护为核心定位，采用环签名、隐匿地址与环机密交易（RingCT）三重技术，从协议层实现交易匿名。环签名将真实签名与多个诱饵签名混合，无法锁定具体付款人；隐匿地址为每笔交易生成一次性地址，避免接收方身份关联；环机密交易加密交易金额，仅可验证收支平衡，外部观察者无法获知具体数值。其采用CryptoNote协议与RandomX算法，设计为抗ASIC挖矿，更适合CPU挖矿，出块时间约2分钟，采用尾部排放模型，主发行阶段结束后持续微量增发，长期保障网络激励。门罗币的隐私属性使其适用于对交易匿名性有强需求的场景，但也因难以监管面临合规挑战。
三者的核心差异可归纳为四方面：一是发行与共识，比特币固定总量2100万枚、PoW共识；以太币动态供应、PoS共识；门罗币尾部排放、PoW共识。二是隐私与透明，比特币与以太币交易公开可追溯；门罗币原生隐私，交易不可追踪。三是功能定位，比特币侧重价值存储与跨境支付；以太币支撑智能合约与DApp生态；门罗币主打隐私交易与价值转移。四是生态规模，比特币与以太币拥有成熟生态与广泛应用，门罗币则聚焦隐私细分赛道。
