BUIDL币是贝莱德（BlackRock）与Securitize合作推出的代币化基金BUIDL的简称，全称为贝莱德美元机构数字流动性基金（BlackRockUSDInstitutionalDigitalLiquidityFund）。该基金于2024年3月推出，以美国短期国债作为底层资产，通过区块链技术实现资产代币化，每个BUIDL代币与1美元挂钩，为投资者提供合规、稳定且可产生收益的链上金融工具。BUIDL的诞生标志着传统金融机构与区块链技术的深度融合，解决传统金融中流动性不足、结算效率低等问题，同时为加密市场引入机构级资产配置方案。其设计遵循严格的监管框架，仅对合格投资者开放，并由纽约梅隆银行等机构提供托管服务，确保了安全性与透明度。截至2025年7月，BUIDL基金规模已突破24亿美元，成为全球最大的代币化国债基金，并逐步扩展至Solana等公链生态。
BUIDL展现了强劲的增长潜力。现实世界资产（RWA）代币化趋势加速，美国国债、私人信贷等传统资产上链需求激增。BUIDL作为这一领域的标杆产品，已吸引包括Ethena、FraxFinance等头部协议将其纳入储备资产，进一步扩大了应用场景。2025年链上代币化国债市场规模较年初增长92%，其中BUIDL贡献了超40%的份额。贝莱德CEO拉里·芬克虽未公开评论具体数据，但多次强调区块链技术对资产管理的变革意义，而SecuritizeCEO卡洛斯·多明戈指出：“机构级产品需求显著增长，BUIDL正重新定义链上固定收益市场。”未来，BUIDL或将继续向房地产、基础设施等更多资产类别拓展，推动RWA市场规模突破千亿美元。
市场优势上，BUIDL凭借三大核心竞争力脱颖而出。其一，合规性优势：依托贝莱德的传统金融资源和Securitize的合规基础设施，BUIDL严格遵循SEC监管要求，解决了机构投资者对加密市场合规性的担忧。其二，技术效率：基于以太坊等公链的智能合约实现7×24小时即时结算，相比传统国债交易的T+2模式大幅提升效率，同时降低中介成本。其三，收益稳定性：每日计息、按月派发的机制为持有者提供年化约4.12%的收益，远超多数稳定币的零息特性。BUIDL通过与Curve、Elixir等DeFi协议合作，进一步解锁了抵押借贷等场景，增强了流动性。截至2025年8月，已有超过80家机构投资者参与BUIDL生态，管理资产规模在RWA赛道占比达27%。
亮点特色方面，BUIDL创新性地融合了传统金融与区块链技术。其白名单机制确保交易合规性，仅允许授权地址转移代币；智能合约自动执行收益分配，透明性远超传统基金。更BUIDL通过跨链部署（如以太坊、Solana）实现了多生态互通，Ethena的USDtb稳定币可直接1:1兑换BUIDL，形成了“稳定币+RWA”的闭环体系。这种设计不仅为加密市场提供了抗波动性工具，还首次实现了链上美元与国债收益的无缝衔接。行业分析师评价称：“BUIDL的架构为下一代金融基础设施提供了范本，其成功验证了机构级RWA产品的可行性。”。
